AIバブル ～ＡＩ業界のレイヤー構造～

日々、複数視聴した動画の中から、おすすめを紹介します。

今日は、安野貴博　の個人チャンネル

【【AIバブル？】OpenAIをめぐる循環取引の背景とは？AI業界のレイヤー構造】

の動画です。

AIはバブルなのか？についての動画が

たくさんアップされていますね。

それらの中で、特にわかりやすい本動画を

まとめておきます。

【動画の構成（個人的に作成）】

■3社における循環投資

■背景にあるプロジェクト「スターゲート」

■ＡＩ業界の構造

■ＡＩはバブルなのか？

■ベゾスによる見解

【学び＆参考になった点】

■3社における循環投資

・３社の狙い

　①OpenAI＿計算能力を早く高めたい

　②Oracle＿データセンター市場でのシェアと巻き返したい

　　　　　　※AWS、グーグルクラウド、Azure（MS）などに比べ低いため　

　③Nvidia＿自社製GPUを普及させたい

・OPがオラクルに3000億ドル投資（9月10日）

　　（オラクルがデータセンター構築のため）

・オラクルがNVに400億ドル投資（5月24日）

　　（GPUチップを購入するため）

・NVがOPに1000億ドル投資（9月22日）

　　（OPがデータセンターを作るため）

■背景にあるプロジェクト「スターゲート」

・米政府が主導する巨大AIインフラ構築をするため

・初期の出資４社は、

　ＳＢＧ、OpenAI、オラクル、ＭＧＸ（中東のファンド）

・目的は、5000億ドルを投資をして10GWのAIインフラを構築する

　※原子炉１基で1GW相当

・期間は、当初4年間（もっと早期に終了しそう）

・データセンターの電力消費を賄うのは、

　現在は、天然ガスがメイン

　将来的には、　原発にしていくらしい

■ＡＩ業界の構造

・半導体＿GPUなどの計算するためのチップを作る企業

　　NV、AMD、ブロードコム

・データセンタ＿大量の半導体に電気を通してネットで使えるようにする企業

　　AWS、Azure、Oracle、Google Cloud

・基盤モデル＿データセンタを利用して基盤モデルを開発する企業

　　OpenAI、gemini、ｘAI、Anthropic、DeepSeek

・アプリケーション＿基盤モデルを使ってサービスを提供する企業

　　Copilot（MS）、Harvey AI、

・4つの階層は、隣同士の階層で依存しあっている

■ＡＩはバブルなのか？

・循環投資は、互いの株価（価値）を高めてしまう

・例えば、ITバブルの末期には、

　エンロンが他社と循環取引をしていた

・ジェフ・ベゾスは、AIはバブルであると認めている

■ベゾスによる見解

・2025年は、AIは「産業」バブルであると認めているが、

　2008年の「金融」バブルとは異なる

・今のAIバブルは「産業バブル」

　バブル崩壊後に、インフラが残り世の中のためになる

　例えば、ITバブルなど

・2008年のリーマン・ショックは、「金融バブル」

　バブル崩壊後に、世の中のためになるものが残らない

【私の感想】

・循環投資や循環取引について、

　少し調べればやはり違法であり不正会計ですので、

　やってはいけません

・しかし、AIインフラ構築という国策の下、

　米政府がどのように解釈するかによって

　いかようにでも転がすことができるとことでしょうか

・AI業界の４つのレイヤーとそれぞれの依存関係について、

　素人でもわかりやすく説明してくれて、

　素晴らしい動画です

ありがとうございます