スペースXのIPO ～財務分析は規格外のためムリ～

日々の動画視聴から、おすすめを紹介し、

自分の感想を中心にまとめます。

今日は、pivot の

【【徹底分析：スペースX】財務分析が不可能／異例のIPOである理由】

です。

SpaceXのIPOについて、

財務のプロが「分析できない」と笑いながら解説してくれる動画です。

でも、実はしっかりS-1（目論見書）を読み込み、

解説してくれているので、記録しておきます。

【目次】

■常識人やアナリストには分析できない

■規格外の構成とミッション

■SpaceXの規模感

■SpaceXの描く未来

【学び＆参考になった点】

■常識人やアナリストには分析できない

・事業もストーリーも規格外であり、

　数年先までを分析するアナリストには、理解も分析も不可能

　※Starlink事業のみは分析可能

・Sellサイドは盛り上がってポジティブだが、

　Buyサイドやリベラルなメディアはトーンが低く、ネガティブ

■規格外の構成とミッション

・冒頭14ページは、ロケット写真集のよう

　これは、WeWork以来

・ミッションが新興宗教のよう

　「The light of consciousness」というよくわからない表現が

　10回以上登場する

・ミッション「月面基地や他惑星に都市を築く」の理由

　地球に依存したままだと恐竜の二の舞になってしまうから

　それと、「気候変動の緩和」も「気候変動への適応」もすっ飛ばせるから

■SpaceXの規模感

・時価総額は、IPOすると８位（1.8兆㌦）になる

　ちなみに、９位にTesla（1兆㌦）があり、

　SpaceXとTeslaが合併すれば、4位に（３兆㌦）なる

　※1位は、NVIDIAで５兆㌦

・売上は、700位（3兆円ほど）

　※ＪＲ東や、日本郵便と同規模

・2026年に、IPOで750億ドルを調達しても、

　2030年までに、その3倍の資金（2400億ドル）が必要

　※6割がAI向けに投資する

■SpaceXの描く未来

・将来のＴＡＭは、30兆㌦

・うち、Space（宇宙輸送）は、0.4兆㌦

　※現状は、ロケットの打上は、現在1日置き。その3/4がスターリンク向け

・うち、Connectivity（衛生通信）は、1.6兆㌦

・うち、AI（Grokほか）は、28兆㌦

【私の感想】

・変化を読むのではなく、変化を作り出す人なので、

　常人には理解不能ですね

・ジェフ・ベゾス以上に、

　長期目線で投資に向き合わければいけませんね、買いたい

・時価総額も売上も、日本とは格が違いますね、

　そして、TAMについて、AIの比率が高いに、中身が不明という。。。

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日本企業の対内投資 ～スペースXのIPOで需給悪化中～

日々の動画視聴から、おすすめを紹介し、

自分の感想を中心にまとめます。

今日は、三宅の目　より、

【三宅の目「重要局面の日米経済展望」2026年6月9日】

という動画を参考にします。 

バブル崩壊後の日本の歩みを理解するのによい内容だと思いましたので、

まとめておきます。

【目次】

■注目日程

■米国

■日本

■巨大IPO（SpaceX, OpenAI, Anthropic）

【学び＆参考になった点】

■注目日程

・6/10~11　ECB　　

・6/14~16　G7会議

・6/15~16　BOJ　　

・6/16~17　FOMC（新議長で）

■米国

・雇用が好転

　失業率は、2025年秋の4.5％から下がり始め、4.3％になった

・賃金も物価も安定へ

　インフレを加速させるような賃金上昇はしていないし、

　米ガソリン価格も5月よりも6月の方が安くなっている

■日本

・バブル後の設備過剰

　バブル期に設備投資をし過ぎて、90年代以降は過剰になっていた

　設備投資や研究開発投資にお金を使ってこなかった

・日本企業の投資動向（対内と対外）

　1990年～2020年は、上記のために、対内投資はしなかった

　一方、対外投資は増やしてきた

・これから

　国内の過剰投資は解消し、2022年から円安になり、国内投資の環境が整った

・人出不足

　バブルピーク並みに人手不足になっており、省力化投資が必要

　投資に必要なキャッシュ（日本企業の流動性資産）はたっぷりある

■巨大IPO（SpaceX, OpenAI, Anthropic）

・市場需給としては、本IPOに資金が向かうため、売りが強い傾向にある

・しかし、3社が調達したお金は、さらなるAI・半導体への投資に回るはず

・つまり、AIや半導体が上がる相場は続くだろう

【私の感想】

・物価と金融政策については、

　財務省よりの日銀やオールドメディアは

　CPI総合に注目し、インフレなので利上げを支持しそうですね

　冷静に、コアCPIを重視すべきだと思います

・今週は、

　スペースXのIPO関連の動画がすごくたくさんあがっていますね

・日本企業の手持ちキャッシュを

　国内に投資するという話、すごく楽しみです

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資本主義との距離感 ～宇宙が膨張してもあなたは成長しなくていい～

日々の動画視聴から、おすすめを紹介し、

自分の感想を中心にまとめます。

今日は、TBS CROSS DIG with Bloomberg　の

【【「社会の歯車」から抜け出す生存戦略】COTEN・品川皓亮】

の動画です。

COTENの品川皓亮氏の「資本主義と、生きていく。」を題材に、

資本主義との付き合い方がわかる動画です。

素晴らしい洞察を与えてくれる内容なので、

記録しておきます。

【目次】

■祭りに対する時間的認識の違い

■資本主義とは

■資本主義（欲望拡張）と自分

■資本主義のバグになる（資本主義との付き合い方）

【学び＆参考になった点】

■祭りに対する時間的認識の違い

・古代では、毎年同じことをしており、

　成長／進化を期待されていなかったはず

・それは、時間が一方向で流れるモノではなく、

　循環的に巡るモノだと認識されていたから

・しかし、次第に、時間は、循環的ではなく、一方向的だと認識されて、

　祭りすら、成長／進化が求められるようになってしまった

■資本主義とは

・欲望を拡張していくことが、前提／原理らしい

・しかし、なぜ欲望を拡張していくのかという理由／目的はわからない

・だが、理由／目的はわからなくてもいいのかもしれない

・例えば、宇宙は、生まれてからずっと膨張／拡張しているが、

　その理由／目的は、人にはわからないから

■資本主義（欲望拡張）と自分

・多くの人は、宇宙が拡張していても気に留めないだろう

　つまり、宇宙のように、自分も拡張／成長しなければとは思わないだろう

・しかし、宇宙ではなく資本主義経済の話になると、

　自分も同様に拡張／成長しなければと思ってしまう人が多い

・拡張せずに、のんびり家族との時間を大切にしてもいいはずだよ

■資本主義のバグになる（資本主義との付き合い方）

・合理的には、スーパーで安い食べ物を買うべきだが、

　バグとなり、商店街でおしゃべりしながら高い食べ物を買ってもいい

【私の感想】

・６つの「追手」と「構成要素」との対応は、

　完全同意ではないので、まとめ方を変えてみました。

　例えば、「分業」という構成要素は、資本主義で生産性アップに貢献するが、

　社会主義でも生産性アップに貢献すると思うので、違和感を感じます

・欲望拡張の極みとして、イーロン・マスクがいるのでしょうね、

　本人は至って真面目なのでしょうが、

　多くの人類にとっては、迷惑とかおせっかいな存在だと思われているのでしょうね

・私は、資本主義のバグになるという点で、実践中なのだと感じます

　組織からの卒業をし、歯車ではなくなりました。

　他者から強いられる成長とは無縁の世界にいます、

　社会のしくみをもっと知りたいと、読書や動画のインプットをしています、

　それらを自分のために記録しています、

　20年や30年という先を見越して、価値ある動画を記録しようと思います。

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