プライベートエクイティ ～儲けのカラクリ～

日々の動画視聴から、おすすめを紹介し、

自分の感想を中心にまとめます。

今日は、pivot の

【【プライベートエクイティ、なぜ儲かるのか？】日本は儲けやすい】

です。

最近増えている公開買付ＴＯＢ、

プライベート・エクイティ・ファンドについて、

数少ない良動画だと感じましたので、

まとめておきます。

【目次】

■PEとアクティビストの違い

■MBOとLBOの違い

■儲けの内訳

■儲けのスキーム

【学び＆参考になった点】

■PEとアクティビストの違い

・PEは、株式を全て買う

　アクティビストは、株式の数％しか買わない

・PEは、株式を全て買うために銀行から多額の借り入れをする

■MBOとLBOの違い

・MBOは、主語がマネジメント（経営層）が買収する

・LBOは、方法がレバレッジドによって買収する

・実は、多くの場合併用している

　経営層（MBO）が多額の借入（LBO）をして買収するため

■儲けの内訳

・キャリーが２０％

　キャピタルゲインによる利益の取り分のため

・管理報酬が２％

　機関投資家などの資産を管理するため

■儲けのスキーム

・経営者とＰＥで、500億円のペーパーカンパニー設立する

　両者からエクイティ100億円、銀行からデッド400億円

・買収先を500億円でTOBする

・ペーパーカンパニーが買収先と合併する

・利益率を高める　（コスト削減＞売上増加）

・5年ほどで、　デッドを返していくと事業価値が高まっていくので、

　エクイティが急増する

・時価総額が上昇してから売却し、キャピタルを得る

・成長投資をしたふりをしているPEも多い

■買収される会社の社員の気持ち

・成長企業であれば、ＰＥは入ってこないはず

・閉塞感を感じている社員が多く、

　おそらく戦後のＧＨＱのように見られているはず

【私の感想】

・保有している銘柄のTOBが増えてきました、

　まだまだ保有していくつもりだったのに、

　なんだか寂しいものです

・ＰＥにもっていたイメージと全く違っていたことと、

　事業価値からデッドを引いた分がファンド持ち分とういう点、

　なんだか煙に巻かれているのような気がしてなりません笑

・社員の気持ちが「戦後のＧＨＱ」って面白いですね

　現行経営層をあからさまに批判できない現状の中、

　ＧＨＱに、怖くもあるが変革にも期待している感じでしょうか。

　敗戦確実なのに、戦争反対と言えなかった日本国民と

　同じ状況だったのでしょうか

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イランの経済の首ねっこは、カーグ島

日々の動画視聴から、おすすめを紹介し、

自分の感想を中心にまとめます。

今日は、三宅の目　より、

【三宅の目「2つの危機と株式市場」2026年3月31日】

という動画を参考にします。 

イラン戦争の動向と今後について、

中期的な話が参考になると思ったので、

記録しておきます。

【目次】

■イラン戦争に関する注目日程

■イランから湾岸各国への攻撃

■イランの注目すべき島

【学び＆参考になった点】

■イラン戦争に関する注目日程

・4/06　重要インフラ攻撃停止の期限

・4/29　戦争権限法の期限

　議会の承認なしの軍事行動は、60日以内に議会承認を取得しなければならない

・5/14　米中首脳会談

■イランから湾岸各国への攻撃

・湾岸各国とは、イスラエル、サウジ、バーレーン、クウェート、カタール、UAE

・3/1に1000回あったが、3月上旬で200回、3月中旬以降は100回まで減少

■イランの注目すべき島

・カーグ島

　イラン経済は、中国への原油輸出頼りであり、

　その90％が本島を経由している

・ケシュム島

　イランの軍事要衝であり、島の地下施設に武器を保有している

　ここがホルムズ海峡封鎖の重要な場所

※米国の掲げた４つの目標とは

　①ミサイル能力の破壊

　②海軍の壊滅

　③核兵器保有の阻止

　④代理勢力（フーシ派やヒズボラ）の遮断

※当初目標は、体制転換だった

【私の感想】

・イランの攻撃力は、1/10までに減少しており、

　民間企業を狙うしかないほど苦しい状況なのでしょう

・カーグ島攻撃で困るのは、経済が壊れてしまうイランと中国だけ

　なのではないか、そのため、トランプは攻撃するつもりだと思います

・米国の４つの目標は、ほぼ達成していると思いますので、

　好きなタイミングで勝利宣言ができるのではないでしょうか

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NISA貧乏なんていない ～税金と社会保障制度～

日々の動画視聴から、おすすめを紹介し、

自分の感想を中心にまとめます。

今日は、脱・税理士スガワラくん　の

【実際は存在しない？国会で話題になった“NISA貧乏”の真相】

の動画です。

国会で「NISA貧乏」について言及されていたが、

スガワラ氏の見解に合意なので、

まとめておきます。

【目次】

■国会

■NISA貧乏

■自己投資とNISAの優先順位

■政府がすべき金融教育とは

【学び＆参考になった点】

■国会

・国民民主党の田中議員が、片山財務大臣に

　「NISA貧乏」という言葉を知っているかを質問した

・片山財務大臣は、「金融教育が必要」と結論づけした

■NISA貧乏

・NISA貧乏という人はいないと思う、

　消費ではなく投資を選択しただけ

・ギャンブルに金を使うより、よほど計画的であり、マシ

・新車を買ったら、「金欠」と言うのと同じ、自虐ネタでしょ

■自己投資とNISAの優先順位

・若い人は、自己投資を優先すべき

　事業を興すならば、事業投資（自己投資ともいえる）を優先すべき

・しかし、普通の人や会社員は、NISAをやっておけばよい

　長期投資すれば、複利が効くから

■政府がすべき金融教育とは

・投資に関する内容以上に、

　税金や社会保障に関する内容を扱うべき

・長い歴史の中で、税制も社会保障制度も複雑になりすぎたため

【私の感想】

・「NISA貧乏」という言葉について、

　将来を見据えてNISAを選択しているだけの話であり、

　どの政党の誰発言したのかに注目しておくべきだと思います

　頓珍漢な政治家で、私は支持しませんね

・菅原氏は、事業投資を優先してきましたが、

　普通の人（リスクをとれない人）に対しても

　ちゃんとアドバイスしてくれている点がよいです、私も

　NISAを若い時から少額でもいいので、投資を経験した方がよいはず

　投資の経験が、複利効果以上に、自分の学びになると思うからです

・金融教育について、菅原氏に賛同します

　税金や社会保障について義務教育で教えた方がよい

　無知な社会人（サラリーマン）を量産しておき、

　知らぬ間に税金や社会保険料を徴収したいのであれば、

　教育しないままのほうがよいのだろうが

ありがとうございます。

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