長期投資の魅力 ～AIや半導体の価値に長年気づけなくてもOK～

日々、複数視聴したの動画の中から、おすすめを紹介します。

今日は、楽待　チャンネル　より、

【米中覇権のカギはフィジカルAI／イーロン・マスク「宇宙データセンター構想」の真意】

の動画です。

中島聡氏がAIについて語る動画なのですが、

中島氏でもAIというテーマを何十年も見逃してきたという事実、

その後、AIの価値に気づき長期投資をしていることを学べます。

長期視投資の視点で示唆があると感じたので、

記録しておきます。

【目次】

■AI・半導体に対する見方

■NVidiaに対する気づきと投資

■フィジカルＡＩ

■ＡＳＩ（超知能）

【学び＆参考になった点】

■AI・半導体に対する見方

・1983年　大学の研究室決めの時に、AIではなく半導体の研究を選択した

　　　　　AIをバカにしていた。AI冬の時代ともいわれてた

・2000年　マイクロソフトが大企業になり面白さを感じにくくなったのでMSを辞めた。

　　　　　その時に、旧知のAI企業（30人規模）に誘われたが断った

　　　　　報酬条件は良かったが、「エンジニアの人生として終わり」だと思ったから

・2020年頃　GPT3をAPIでチャットボットを作った時に、AIの価値を実感した

■NVidiaに対する気づきと投資

・2012年頃　それまでは、スパコンは専用チップをつなげて作っていたが、

　　　　　ある人が、PS2（GPU）を1000台繋げてスパコンを作ってしまった

・2013年　NVidia株を買った

■フィジカルＡＩ

・２つのレイヤが共存すると予想する

・例えば、テスラの自動運転車は、

　Ａ　人とのコミュニケーションに強いゆるいＡＩ（Grok）

　Ｂ　車の物理法則を成立させるシビアなＡＩ（小脳）

■ＡＳＩ（超知能）

・やはり２つのレイヤだと思う

　Ａ　巨大なサーバＡＩ

　Ｂ　現場情報受信して反射するローカルＡＩ

・サーバＡＩは、日本は米国に勝てないと思うが、

　ローカルＡＩでの勝ち筋はたくさんあると思う

【私の感想】

・中島氏であっても、AIの価値・未来を見ることができなかった期間が

　長らくあったということが興味深いですね、

　しかも、それをしっかり言語化してくれている点が非常に素晴らしい

・AIの将来性に気づいて、投資を始めたのが2020年。

　その頃では、価値に気づいていなくても投資している人もたくさんいそう

・ヒトとの相性がよいAIについて、

　２つのレイヤがあり、日本の勝ち筋を話してくれている点は

　非常に価値がありそうですし、ぜひがんばっていきたいものですね

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シングルストックETFと韓国 ～10社だけで韓国輸出の5割～

今日の記録は、モハP チャンネル　より、

【【韓国経済】6/23韓国株式市場が急落！サーキットブレーカー発動！単一銘柄ETFがボラティリティ拡大！】

という動画を参考にします。

韓国経済について、格差が急速に拡大しているという

解説動画をまとめておきます。

【目次】

■シングルストックETFとは

■韓国株式の主役

■韓国の格差社会

■サーキットブレーカー

【学び＆参考になった点】

■シングルストックETFとは

・5月に韓国市場に初めて、16銘柄のシングルストックETFが上場した

・現物よりも、小口で買える、レバレッジをかけられる、

　分散ゼロ、運用手数料がかかるという特徴がある

・6月23日、KOSPIが、10％の急落となった。

　背景は、金融当局の院長が次の発言をしたため

　「シングルストックETFを許可したことを後悔している」

・なお、日本は、シングルストックＥＦＴを禁止している

■韓国株式の主役

・サムスンの株価は、昨年対比４倍

・SKハイニックスの株価は、昨年対比７倍

・上位10社だけで、韓国輸出の5割を占める状況

■韓国の格差社会

・公的年金制度が日本に比べて脆弱なため、自身で老後資金を準備しなけれならない

・韓国特有のチョンセ運用、財閥中心で格差が大きな社会なので、

　普通の国民は一発逆転のために、受験戦争をし、財閥企業への入社したがる

■サーキットブレーカー

・３つの段階がある

・第１段階は、KOSPIが8％下がった場合、20分間の取引停止

・第２段階は、KOSPIが15％下がった場合、20分間の取引停止

・第３段階は、KOSPIが20％下がった場合、その日の取引停止

【私の感想】

・当局の院長は、後日、逮捕されてしまうのでしょうかね

　歴代の大統領たちと同じように。。。

・シングルストックETF、博打ですね、いりません

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政府によるM&A促進 ～売り手のヒント・買い手のヒント～

日々の動画視聴から、おすすめを紹介し、

自分の感想を中心にまとめます。

今日は、pivot の

【【スタートアップM＆Aの成功法則】今は端境期／シリーズAで決断せよ／デットを活用せよ】

です。

スタートアップに限らず、日本経済の成長のヒントとして、

M&Aに注目して解説した内容です。

経済産業省が公表した「スタートアップM&Aガイダンス」

に触れながら、解説しています。

【目次】

■出口としてのM&A

■M&Aの売り手

■M&Aの買い手

■大企業の成長戦略

【学び＆参考になった点】

■出口としてのM&A

・日本は、小規模でもIPOがしやすかったので、小粒上場株が増加した

・そのため、「上場ゴール」企業が増えたので、

　小粒上場を抑制し、真のグロース企業のみをIPOさせようとしている

・日本は、IPO：M&A＝６：４

　米国は、IPO：M&A＝１：９

■M&Aの売り手

・M&Aをされることによって、急成長し社会に素早く貢献できる

　例えば、You Tubeは、Googleに買収されたことで、急速に世界中に普及できた

・シリーズＢ、Ｃなどとエクイティ調達を繰り返すと、株主が増えて自由度が下がり、

　早くIPOするような圧力がかかってくる

　だから、シリーズＡで、IPOかM&Aを決断するとよい

■M&Aの買い手

・１つの点として買収するのではなく、複数の点（面）で構想しておこう

・将来的には、IPO前に、スタートアップ同士でのM&Aを

　２～３回して拡大していることが当たり前になるかも

・「取り込む」とか「管理する」という買い手のマインドは、失敗確率が高い

・個人の採用が難しくなっていくので、

　チームの採用（買収）をするという考え方もできる

■大企業の成長戦略

・新しいモノ（企業）を、M&Aによって取り込む

・古いモノ（事業）を、カーブアウトなどをよって切り出す

　例えば、日立やソニーに成功例がある

【私の感想】

・政府の考えている方向性のわかる内容で、興味深かったです

・特に、M&Aの売り手以上に、買い手に示唆のある内容だと感じています

・長寿企業の多い日本の大企業は、組織の存続が好きなので、

　「新しく取り込み（買収し）、成熟したら切り出す（分離する）」

　ことは、非常にうまい考え方だと思いました、

　アメリカのように、スクラップ＆ビルドをするのではない、

　日本らしい、生き残り戦略だと感じます

ありがとうございます。

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