米国の国債格下げは、意外と長期戦だった

日々の動画視聴から、おすすめを紹介し、

自分の感想を中心にまとめます。

今日は、探究エミンチャンネル　より

【日米の債務問題と国債市場の危機】

の動画です。

このチャンネルでは、市場動向について、

エミン氏が隔週で解説する動画です。

超長期国債の利回りがニュースになっていますので、

その解説などをテキストにまとめておきます。

【動画の構成（個人的に作成）】

■世界債務地図

■米国の国債の格付け

■日本の国債の利回りと解釈

■日本のインフレ率

■今後に向けて

【学び＆参考になった点】

■世界債務地図

・IMFが2023年時点の状態を地図にしたもので、

　GDPに占める債務の比率

・100％以上（借金がGDPを超えている）は、

　先進国が多い（加えて、ギリシャ・ベネズエラ）

・借金が多いということであり、返済できないと思われると破綻してしまう

・自国通貨を刷って返済していくと、通貨価値が下がっていく

■米国の国債の格付け

・S＆Pが最上位から下げたのは、2011年頃

・Fitchが最上位から下げたのは、2023年頃

・Moody'sが最上位から下げたのは、2025年

・米ドルの格付けが高い理由として、

　基軸通貨であることや、覇権国家であることも考慮されているはず

・ファンダメンタルだけで評価すると、もっと低い

　トリプルBとも言われている

・ちなみに、CDSでみれば、G7の中で米国は中位

■日本の国債の利回りと解釈

・10年物の利回りは、上昇してリーマンショック時の水準に戻った

　つまり、今から10年先は大丈夫だろうということ

・40年物の利回りは、上昇してリーマンショック時よりも高くなった

　1980年代の水準にまで高まっている

　つまり、今から40年先は不安に感じているということ

■日本のインフレ率

・食料インフレが80年代初期の水準になっている（高まっている）

■今後に向けて

・中央銀行は、引き締めをしないとインフレ率があがってしまう時代

　になったのだと考える

・しかし、政治側が、国民が苦しむ緊縮財政はしないだろう

　つまり、緩和政策（紙幣を刷り続ける）を続けさせると予想する

【私の感想】

・米国の格付け変更は、格付け会社によっては10年以上も異なる

　ということを知り、長期で起きているのだなと思いました

・日本における住宅ローンは、固定金利よりも変動金利の方が多かったはず

　だから、変動金利で借りている人は、

　今後金利が上がり、破綻する人がでてくるのでしょうね

・現金の目減りを気にして、

　かつかつの不動産ローンを借りないように

・日本の40年国債の利回りは、

　直近の財務省の動きにより、利回りが低下していくのでしょうか

　とても興味深く、観察していきたいと思っています

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