米AI投資を1980年からの長期スパンで眺める ～AIはバブルかもだが米国バブルではない～

 

日々の動画視聴から、おすすめを紹介し、

自分の感想を中心にまとめます。

今日は、三宅の目　より、

【三宅の目「米AI投資の現状とリスク」2026年9月1日】

という動画を参考にします。 

AI投資を40年スパンで捉えて解説しているところが、

非常に興味深かったので、まとめておきます。

【目次】

■注目日程

■ジャクソンホールでのウォーシュFRB議長のコメント

■AI投資とは

■AI投資がバブルではない理由①米国の設備投資

■AI投資がバブルではない理由②設備投資・内部資金カバー率

■AI投資がバブルではない理由②利払い負担率

■大分類での長期動向

【学び＆参考になった点】

■注目日程

・9/9-18　金融政策決定会合（ECB、FOMC、BOJ）

・9/24頃　習近平が訪米

・11/3　　米国の中間選挙

■ジャクソンホールでのウォーシュFRB議長のコメント

・FRBは今後、物価の安定を重視する

・雇用は現在、完全雇用状態にある

・金融を引き締めよう（市場に溢れるマネーを引き上げよう）

■AI投資とは

・ソフトウェア、コンピューター、電力、ＤＣで全体像を把握する

・AI投資を対名目GDPで捉えると、

　1980年以降、長期目線で上昇している

■AI投資がバブルではない理由①米国の設備投資

・AI投資／GDP　は、現在は4.5であり、高い

　ネットバブル時は、4.0、リーマンショック時は、4.0

・設備投資／GDP　は、現在は14であり高いが、

　ネットバブル時、リーマンショック時のような上昇は起きていない

■AI投資がバブルではない理由②設備投資・内部資金カバー率

・（減価償却費＋内部留保利益）／設備投資　が、

　現在（2022年以降）は、100％以上が続いている。

・ネットバブル時、リーマンショック時とは、状況が異なる

■AI投資がバブルではない理由③利払い負担率

・1980年以降で、最も低位安定している（現在10％未満）

・ネットバブル時は100％≧に、リーマンショック時は40％≧になった

■大分類での長期動向

・日本は、次の３セクター（11セクター分類中）が長期投資すべき

・ＩＴ、金融、資本財（機械・航空・防衛・設備・インフラ）　

【私の感想】

・1980年からの長期スパンでトレンドを示してくれるのは、

　とても貴重な動画であり、感謝しています

・AI投資の対GDP比は、長期で上昇トレンドをしてきており、

　ネットバブルやリーマンショックを経てなお、上昇しそうですね

・FRBの大変革、つまり、金融政策の大転換が起こりそうな気がしています。

　高市総理・片山財務大臣による日銀改革・金融改革に期待しています

ありがとうございます。

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